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不怕黑天鵝,台股整理後三度攻八千 Comment 0

大社國民小學 行政 2010-08-30 19:32:47 轉寄文章 小字型 中字型 大字型 超大字型


外資棄守電子vs投機股休兵,是底部現象。營建業績股反攻,長虹上攻;資產股指標留意士紙、新紡。航空股最後壓回,貨櫃、運輸反攻;水泥、鋼鐵逐漸回穩上升。鬼月漲投機股,現在起要佈局績優股,如航空、運輸。

 日本央行開會,日圓急貶85.9,日股彈升大。奇美20%員工周休二日,也不跌了!花旗環球調降航空、貨櫃運輸,結果航空今大漲,外資顯然看不準。

1:財報出狀況的益通,上半年每股虧12.65元,從益通要學會自己看財報。 2:勝華v.s友達,投信買到勝華高點。賠錢的勝華vs賺錢的友達,你該選誰?當然是友達。 3:UPS+inverter 碩天EPS Q1 0.47、Q2 1.62,科風Q1 0.2、Q2 1.13,盈正EPS上半年5.87。 4:彰銀傳出官股要回收就上漲,若屬實的話,台新金最樂。 5:生技醫療財報不錯,生泰,合世

2369菱生、5305敦南、4510高鋒出。 生技醫療指標精華,7年漲10倍,持股續抱。

------------------------------------------------------------  兩週前我在經濟日報專欄「台股小鬼當家,投機氣氛濃!」一文指出,鬼月在本土老主力與公司派炒作下,加上散戶部隊衝鋒陷陣,不僅有業績題材的永大(1507)等中小型股大漲,就連許多投機偏門股也遍地開花漲翻天。

績優正規軍來了!

 小鬼股當家,似乎與農曆7月開鬼門有些應景,但隨著台股二度攻八千不成功而拉回,加上某些特定主力股漲太多了,市場風向球也在中元節(8/24)出現明顯改變,投機股開始休兵,反倒是跌深績優股要留意了!特別是8月底公司半年報數據陸續出爐,財報數字挖掘被低估的公司。

 觸控面板是下半年電子亮點,勝華(2384)Q2合併營收129.8億,季增率高達72%,Q2也順利轉虧為盈,是財報亮眼股,投信全力作多勝華,狂買14萬張讓股價從20.1元大漲一倍多至44.5元,沒想到真心換絕情,遭外資在38元以上大出貨6萬張,股價又回落至38.4元。

 反觀近期友達三位高層主管赴美說明聯合操縱價格案,卻遭到美國限制出境,在市場引起不小的波瀾,拖累股價從由42.15元跌到27.15元,本淨比剩下0.9倍,是不是有點委屈?尤其下游客戶積極清庫存,大陸十一長假也即將將來臨,面板價格有機會在9月底出現止跌,那現在「天花板」的勝華,對比「地板下」上半年EPS自結約2元的友達,勝華上半年EPS -0.44元,怎麼比?

 聯發科(2454)也因為大陸打壓山寨市場,股價從4月的579元大跌至8月最低的413元,股王寶座拱手讓位給宏達電(2498),近期也傳出Q3營收將下滑10~15%,似乎展望不太好,但卻是「主動」降價搶市佔造成的,情況其實沒那麼糟。

GDP新方向 投資組合大風吹

 下半年部份電子產業旺季不旺,近期外資圈又傳出江蘇省9~10月將大規模限制工業用電,部份廠商生產線面臨「做五休二」,或者「上九休五」的問題,但蘇州昆山上海一帶可是台廠NB及手機重要的供應鏈,影響廠商眾多,電子業似乎是「屋漏偏逢連夜雨」!

 反觀台泥(1101)則受惠於此次江蘇限電,8/26指出限電不單不影響其下京陽廠運作,更有助於拉高當地水泥價格,其中42.5型水泥從每公噸從人民幣250元漲到300元,江蘇地區售價也上漲人民幣30元至270元,9月在傳統旺季加持下,還有機會再漲一波。合併昌興水泥以及嘉泥(1103)京陽廠的台泥,在大陸淘汰落後產能政策下,投資價值已浮現。而中鋼(2002)8/26也傳出10、11月內銷盤平均大降1482元,犧牲本身獲利讓利下游,雖然有些選舉考量,但類似中鴻(2014)…等就值得留意了。

 觀察今年Q1民間投資高達9.76%,是帶動Q1 GDP躍升的大功臣,Q2民間投資5.23%也比2007年負成長好多了;民間消費高達2.58%更高出當年1.23%一倍多。反倒是Q2來自於出口(E)-進口(X)的「國外淨需求」成長4.52%,與2007年的4.65%相去不遠,難怪近期類似中概、運輸、觀光、生技以及食品…等傳產股的表現比電子股強多了!是不是代表投資組合要改變了?

黑天鵝來了?

 8/24美國公佈7月成屋銷售年率為383萬戶,月減27.2%,同時7月成屋存貨也從8.9個月大增至12.5個月,8/25公佈的7月新屋銷售更重跌12.4%,類似「興登堡凶兆」、「黑天鵝效應」以及「二次衰退論」、末日博士們又浮出檯面,資金也跑到美國公債,讓十年期債券殖利率從4/5的4.0095滑落至8/25的2.4158,而8/27公佈的Q2 GDP是否如傳聞的由2.4%驟降至1.4%?不過,8/27亞股提前穩住了。

 目前距離美國11月的期中選舉只剩兩個月,歐巴馬政府當然得全力救經濟拚選票,除了可能延長中產階級的減稅優惠外,二次量化寬鬆可能是唯一武器,低利率讓熱錢不會休息太久。

 中元節前台股投機股掛帥,現在則換績優股表現,又有法人籌碼大換手,短線調整是必然,不過7600~7650點仍具支撐力道,下檔空間有限,預估9月上旬季線有機會突破年線呈黃金交叉,待9月份所有糾結的均線形成超級黃金交叉後,大盤將結束整理三度攻八千!

發文來源: 59.104.201.241     更新時間: 2010-08-30 19:32:49

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